シグナは敗北してヨーロッパの君主制を打倒した

ウィーン／フランクフルト（ロイター） – 不動産・小売大手シグナは、新たな資金調達を目指す最新の試みが失敗に終わり、欧州不動産市場崩壊のこれまでで最大の被害者となったことを受け、水曜日に破産を申請した。

オーストリア人実業家のレネ・ベンコ氏が統括するこのグループは、ニューヨークのクライスラービルのほか、ドイツ、オーストリア、スイス各地のいくつかの注目度の高いプロジェクトやデパートのオーナーでもある。

ドイツで最も有名なデパート、ベルリンのカーデーヴェーから同国最大のハイストリートチェーンのガレリアや超高層ビルプロジェクトまでその触手を伸ばしている数十億ユーロのグループは、困難に直面している大陸の不動産セクターに波紋を送り込むことになるだろう。

オーストリアのカール・ネハマー首相は、同社の破綻の重要性を軽視しようとした。 同氏は記者団に対し、「本当に重要なことは、ここに投資しているすべての人々、特に銀行の安定が維持されることだ」と語った。 「これは重要です。」

シグナ最大の金融機関の一つであるオーストリアのライファイゼン銀行インターナショナルのアナリストらの調査は今週初め、同銀行が不動産の販売を開始すれば、その困難により商業用不動産価格のさらなる下落につながる可能性があると警告した。

オーストリアのシグナ・ホールディングは、破産手続きの開始とグループの再編開始をウィーンの裁判所に申請すると発表した。

彼女はさらに、「目標は、事業運営を秩序正しく継続し、会社を持続的に再構築することだ」と付け加えた。

シグナ社はバンコが過半数を所有し、経営していたものの、オーストリアの実業家ハンス・ペーター・ハッセルシュタイナー氏を含む他の多くの裕福な個人が少額の株式を保有していた。

持株会社の破産はグループ全体に広がるとみられるが、重要な子会社１社は依然として存続に苦戦している。

関係者によると、シグナ・ホールディングが筆頭株主である子会社シグナ・プライムに流動性を供給する最近の投資家らの交渉はまだ続いているが、成功の可能性は低いと関係者は語った。

Signa Prime Selection は Signa の不動産部門最大の会社で、総資産は 204 億ユーロに相当します。

主要部門のその他の少数投資家には、ドイツの産業億万長者クラウス・ミヒャエル・クーン氏、ドイツのRAG社、フランスのプジョー家などが含まれる。

同部門は、オーストリア、ドイツ、スイス、イタリア北部の都市部の一等地にある不動産への投資に重点を置いています。

ユーロの25年の歴史の中で最も借入コストの急激な上昇により、グループの事業の大部分が拠点を置くドイツの不動産価格の下落を引き起こした。

投資管理会社ウィズダム・ツリーの株式ストラテジスト、アニカ・グプタ氏は「金融政策のデフォルトが最終的に広がると見ている投資家にとって、これは失礼な目覚めとなるだろう」と述べた。

シグナは自社の問題を、不動産事業に影響を与える外部要因と、大通りのショッピングへの圧力に起因していると考えた。

不動産コンサルタント会社ブルウィエンゲサのスヴェン・カーステンセン氏は、シグナはドイツのほぼ中心部に大量の不動産を保有しているため、同社の破産は国内の都市に深い傷跡を残す可能性があると述べた。

このグループの資産は270億ユーロ（290億ドル）と推定されており、複数の子会社で構成されている。 JPモルガンは負債を約130億ユーロと見積もっている。

同社の破産により、国内で最も高い建物の一つを含む、ドイツ全土に未完の建設プロジェクトが相次いで残されている。

工事中止

シグナはハンブルクに計画していた 64 階建て超高層ビル「エルブタワー」の建設を着々と進めていたが、建設会社への支払いを停止し工事が中止された。 ドイツの他の 5 つの Signa 施設でも建設が停止されています。

ロイターが確認したところ、数十の銀行、保険会社、年金基金が長年にわたってシグナの企業、債券販売目論見書、シグナの入札に融資し、投資してきた。

シグナは、6億スイスフラン（6億7,800万ドル）以上のエクスポージャーを明らかにしたスイスの銀行ジュリアス・ベアなどの銀行から多額の借入を行った。

Signa が設立され本社を置いているオーストリアでは、経済的な結びつきが特に強いです。

ライファイゼン州立銀行ニーデロエステルライヒ・ウィーン、ライファイゼン州立銀行オーバーベロエステルライヒ、エルステ・グループもシグナへのエクスポージャーを持つ銀行の一つである。

他の金融機関にはオーストリアのライファイゼン国際銀行などがある。

関係者によると、今月初め、幹部の１人、ハンネス・モッセンベーカー氏はバンコ・グループに言及し、顧客への７億５５００万ユーロのエクスポージャーを特定した。

関係者によると、ドイツで最も裕福な２つの州、バイエルン州とヘッセン州の国営地方銀行であるバイエルンＬＢとヘラバは両行とも同グループに数億ユーロを融資した。

欧州最大の経済大国であるドイツは、金利と建設コストの急上昇により一部の開発業者が破産し、取引や建設を凍結せざるを得なくなったため、不動産危機に直面している。

不動産セクターは長年にわたりドイツ経済の基盤であり、GDPのほぼ5分の1、雇用の10人に1人を占めています。 低金利のせいで、最近の借入コストが上昇するまでは安定していて安全だと思われていた不動産に何十億ドルもの資金が送金された。

パンデミック後もオフィスに空きが残っている米国の商業用不動産の低迷と、中国の大手不動産開発業者の苦戦により、このセクターに世界の注目が集まっている。

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