シリコンバレー銀行は市場にとって何を意味するのか?

このレポートは、国際市場向けの新しいニュースレターである今日の CNBC Daily Open からのものです。 CNBC デイリー オープンは、投資家がどこにいても、知る必要があるすべての情報を迅速に更新します。 何が見えますか？ 購読できます ここ.

2 つの銀行の破綻は、金融規制当局による一連の活動を引き起こしました。

• 連邦準備制度理事会は、SVB にお金を貸す定期銀行融資プログラムを作成します。 これにより、人々は 250,000 ドル以上の預金にアクセスできるようになり、広範囲にわたる経済的影響を防ぐことができます。

• その後、月曜日の朝、規制当局は、システミック リスクを理由に、仮想通貨業界の主要銀行の 1 つである Signature Bank を閉鎖しました。 すべてのデポジットは、連邦規制当局に従って全額行われます。

• 金曜日に発表された米国の雇用統計についてですが、覚えていますか? – 米国の非農業部門雇用者数の伸びは 2 月に 311,000 に減速し、1 月の 504,000 を下回ったものの、予測の 225,000 をまだ上回っていることが明らかになりました. 労働市場が減速している兆候として、賃金の伸びが鈍化する一方で、失業率は予想よりも高かった. .

• 最先端 投資家が来週探しているのは、大きなインフレ報告と、SVB の苦境からの影響の可能性です。 ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズのチーフ・インベストメント・アナリスト、マイケル・アーロン氏は、「これは市場の主要な牽引役となり、市場の調子を整えるだろう.

2 月のジョブズ レポートは、金曜日のニュース イベントになるはずでした。 その後、銀行の暴落がありました。 インパクトの面でそれを打ち負かすのは難しいです。 今日は開梱することがたくさんあるので、我慢してください。

今日のオリジナルヒーロー、ジョブレポートから始めましょう。 一見すると、インフレが心配な人にとっては有望ではありません。 創出された雇用の数は、ダウ・ジョーンズの推定よりも多かった. しかし、地表の下に行くと、土台のひび割れが明らかになります。 平均時給は予想ほど伸びず、失業率は予想の 3.4% を上回り、3.6% に上昇しました。 要するに、あなたが投資家であれば、良いニュースと悪いニュースがあります。 チャールズ・シュワブのチーフ・インベストメント・アナリスト、リズ・アン・サンダース氏は、「誰にとっても何かがある」と語った。

連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が０．５％ポイントの利上げを検討するほど、雇用統計はまちまちだ。 しかし、待ってください – 銀行の暴落！ そして、地方銀行だけでなく、ベンチャーが支援するテクノロジースタートアップの出発点であるシリコンバレーの銀行でもあります。 SVB は、金利上昇の最初の (注目を集める) 被害者と見なすことができます。

しかし、銀行の崩壊から何か良いことがあるとすれば、良いことは、規制当局が預金を保護するために介入することを決定したことです。 この動きは、連邦準備制度理事会が経済へのより広範な伝染の可能性を認識しており、意図せずしてより多くの銀行を削除しないように、利上げを遅らせる可能性があることを示しています。 (適切な例: このニュースレターが月曜日の朝に発行された時点で、金融規制当局は、ニューヨークに本拠を置く 2 番目の銀行である署名銀行を閉鎖すると発表しました。)

米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長が金利上昇の可能性を示唆した週の前半に比べて、金曜日の市場の急落が緩やかになった理由は、これで説明がつくかもしれません。 金曜日、ダウ工業株平均は 1.07% 下落し、S&P 500 は 1.45% 下落し、ナスダック総合は 1.76% 下落しました。

もちろん、市場は売り前にまだ衝撃波を消化しているかもしれません。 しかし、SVB の崩壊による金利低下への期待が市場を維持するのではないかと私は考えています。 同様に、CNBC の Jim Cramer 氏は、負債のある銀行の破綻ほどデフレを引き起こすものはないと主張しました。 実際、金利に関する投資家の期待を反映する 2 年物国債利回りは、2 日間で 46 ベーシス ポイント低下しました。これは、2008 年の金融危機以来最大の動きです。

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