ニューヨーク証券取引所のシニアマーケットアナリスト、「悪い」インフレデータとそれがFRBの将来のビジネスにとって何を意味するか

ニューヨーク証券取引所のチーフストラテジスト、マイケル・リンギング氏は水曜日、市場は先に発表されたヘッドラインインフレ率に対して「十分に準備されている」と主張したが、データは「悪い」と強調した。

Reinkingは、Fox News Digitalと話して、40年ぶりの高水準にある最新のインフレデータが何を意味するのかについても言及しました。 FRBの次の動き 中央銀行の当局者が上昇するインフレを落ち着かせようとしている間。

水曜日の朝、労働省は、ガソリン、食料品、家賃などの日用品の価格の幅広い指標である消費者物価指数が、6月に1年前から9.1％上昇したと述べた。 5月の1か月間の価格は1.3％上昇しました。 どちらの数値も8.8％のヘッドライン値をはるかに上回っており、Refinitivのエコノミストは月間1％の増加を予測していました。

データはファイルを指しています より速いインフレ率 1981年12月以来。

6月の創傷インフレ率は9.1％上昇し、予想以上に加速して新しい40年になりました

レインキング氏は、6月中旬のガス価格がピークに達したと述べ、「市場は、見出しの数字が予想よりもはるかに高くなる準備が整っていたと思う」と語った。

同氏は、「先月、ガソリン価格が上昇した」と述べた。

先月、ガス価格は記録的なレベルに達し、全国平均は1ガロンあたり5ドルを超えました。

AAAによると、水曜日の1ガロンのガスの全国平均は4.63ドルで、5ドルを超えていた前月よりも約40セント低くなっています。

Reinkingは、食料とエネルギーの最も不安定な測定値を除外した、いわゆるコア価格データが少し驚きをもたらしたと主張しました。

労働省によると、コア価格は前年比5.9％上昇した。 コア価格も0.7％m / m上昇し、4月と5月よりも高くなりました。これは、コアインフレ圧力が引き続き強く広範囲に及んでいることを示しています。

「コアCPIは、そのデータにいかなる種類の減速も見られなかったため、問題が実際に発生した場所でした」とReinking氏は述べています。 「さまざまなコンポーネントをすべて見ると、小売業者から聞いた話を踏まえると、中古車、車、おそらく衣類の価格がいくらか下がることを期待していましたが、そのいずれも見ていません。」

予想よりも悪い報告は、連邦準備制度に大きな影響を与えると予想され、金利を抑えるために一連の急激な利上げを助長する可能性があります。 政策立案者は、1994年以来初めて先月、ベンチマーク金利を75ベーシスポイント引き上げ、7月にも同様の規模の引き上げが予定されていることを確認しました。

Reinkingは、インフレ率が6月に予想されるエコノミストよりも高いため、ウォール街は7月に100ベーシスポイントの大幅な上昇の可能性を高めていると主張しました。

市場アナリストは、FRBがアクセルペダルを踏む前に「数ヶ月間大幅に低い」インフレデータを見たいと述べていると指摘しました。

彼は、水曜日に発表されたデータは、「減速」がないことを明らかにしたので、「時計をリセットする」と述べた。

ウォール街は「FRBが7月末にさらに75ベーシスポイントに達すると広く予想していた」一方で、水曜日のデータは潜在的な100ベーシスポイントの利上げへの扉を開くと再考しました。

アトランタ連邦準備銀行の社長兼最高経営責任者であるラファエル・ボスティック氏は、2022年3月21日月曜日に米国ワシントンD.C.で開催された全米企業エコノミスト協会（NABE）経済政策会議で講演しました。 （ゲッティイメージズ/ゲッティイメージズ経由のヴァレリーブリーチ/ブルームバーグ）

彼は水曜日にアトランタ連邦大統領ラファエル・ボスティックが行ったコメントに言及し、次のように述べた 「すべてが機能している」 中央銀行が今月後半に金利をフルパーセントポイント引き上げる可能性について尋ねられた。

取引を追跡するCMEGroupのFedWatchツールによると、トレーダーの約38％が、今月後半に100ベーシスポイントの値上げの機会に価格を設定しています。

しかし、FRBは、不注意に景気後退に陥ることなく、消費者需要の冷え込みとインフレ率を目標の2％に近づけることの間の境界線をたどり、不安定な立場にあります。 金利が高くなると、消費者ローンや企業ローンの金利が高くなる傾向があり、雇用主に支出の削減を余儀なくさせることで経済を減速させます。

連邦準備制度理事会がとらえどころのない簡単な着陸を設計することができると彼が思うかどうか尋ねられたとき、ReinkingはFoxNewsDigitalに「それは針を通している」と語った。

夏のラリーは、「大幅な景気後退」な​​しにインフレが下がる可能性は低いと警告している

「可能性はあると思う」と彼は言った。 「私たちは、特に世界の他の地域にとって、経済的観点から非常に良い場所から来ています…したがって、可能性はありますが、それは大きなプレッシャーになるでしょう。」

Reinkingはまた、水曜日のデータが「ピークインフレ」になる可能性があることにも言及しました。特に「過去数か月の商品市場の動向」を見るとそうです。

同氏はまた、投資家は「市場がこのような経済データの増減とFRBの今後の政策パスに対処しているため、かなりのボラティリティが続く可能性が高い」と警告した。

リンギング氏は、米国は「明らかな景気減速を経験している」と述べた。

彼は続けて、「ここからのより大きな問題は、この減速がどれほど深く、どれくらい続くかであり、インフレと連邦準備制度とインフレに対する彼らの反応は、この延長がどれだけ続くかについて大きな役割を果たすだろう」と続けた。

再考はまた、現時点で市場で「大きな懸念」であると考えられていることを明らかにしました。

「市場の懸念は、FRBがインフレデータに十分に早く対応しないことで最初の政策ミスを増幅し、その後、すでに減速している経済を引き締め、それを増幅してさらに大きな減速を生み出す必要があることです。」彼が説明しました。

木曜日に開かれる市場に先駆けて、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレー、ファースト・リパブリック・バンク、シンタス、コナグラ・ブランドが収益をリードする第2四半期の収益シーズンが始まると、ReinkingはFoxNewsDigitalと話しました。

彼は、マリアンは「全体論的な観点から何が起こっているのかを理解するのに非常に良い場所に座っている」と主張した。

「今四半期に見られる大きな鍵の1つは、銀行が将来、貸倒引当金と貸倒引当金を本当に増やし始めるかどうかだと思う」と彼は付け加えた。

「減速が予想されるため、過去1年間に見られたバックアップ流出の軌道を逆転させている」とReinking氏は続けた。 「彼らは今です [banks] より困難な信用環境に備えるために、これらの準備金の構築を再開する必要があります。」

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より一般的な注意として、Reinkingは、経営陣がガイダンスを削減し始めれば、「市場はそのガイダンスがいくらか保守的であることに満足できれば、短期的にはここで物事を安定させるのに役立つかもしれない」と主張した。

FOXBusinessのMeganHeaneyとBrickDumasがこのレポートに貢献しました。