ユニコーンからゾンビへ: テクノロジー系スタートアップは時間と資金が不足しています

ウィーワークは民間企業として110億ドル以上の資金を調達した。 ヘルスケアスタートアップのOlive AIは8億5,200万ドルを調達した。 海運スタートアップの Convoy は 9 億ドルを調達した。 住宅建設スタートアップのVeevは6億4700万ドルを調達した。

過去6週間で、そのすべてが破産を申請するか廃業した。 これはハイテク新興企業の崩壊における最新の失敗であり、投資家らはまだ始まったばかりだと主張している。

過去 2 年間のコスト削減により大規模な失敗を回避した後、かつて有望だったテクノロジー企業の多くは、時間と資金が尽きようとしています。 彼らは厳しい現実に直面しています。投資家はもはや約束には興味がありません。 その代わり、ベンチャーキャピタル企業はどの新興企業を救済する価値があるかを判断し、他の企業に事業を閉鎖するか売却するよう促します。

あなたは驚くべきキャッシュファイアに火をつけました。 8月、16億ドル以上を調達し、一時は76億ドルと評価されていた新興企業Hopinが、中核事業をわずか1500万ドルで売却した。 先月、1億5000万ドルを調達した不動産スタートアップのZeus Livingが閉店すると発表した。 2億2600万ドルを調達したフィンテックスタートアップのPlastiqは5月に破産した。 9月には、7億7,600万ドルを調達したスクーター会社バードが株価下落によりニューヨーク証券取引所から上場廃止となった。 その市場価値700万ドルは、創設者のトラビス・ヴァンダーザンデンが所有するマイアミの邸宅の価値2200万ドルよりも低い。 買い手 2021年に。

フリースタイル・キャピタルの投資家、ジェニー・レフコート氏は、「業界として、私たちは皆、多くの失敗について聞く準備ができている必要がある」と語った。 「パーティーが終わるまでに人々が持っているお金が多ければ多いほど、二日酔いは長く続きます。」

民間テクノロジー企業は廃業や売却の際に開示を義務付けられていないため、損失の全体像を把握するのは難しい。 業界の暗さは、過去1年間で誇大宣伝と資金調達を集めてきたAIに焦点を当てた企業のブームによって覆い隠されている。

しかし、新興企業を追跡するピッチブックがニューヨーク・タイムズ紙のために収集したデータによると、今年は米国のベンチャー支援企業3,200社近くが廃業したという。 これらの企業はベンチャー資金で272億ドルを調達した。 ピッチブックは、このデータは包括的​​ではなく、多くの企業が静かに廃業しているため、合計が過小評価されている可能性があると述べた。 また、ウィーワークのように上場した失敗した大手企業や、ホーピンのように買い手を見つけたいくつかの大手企業も除外された。

シリコンバレーの多くの新興企業に金融サービスを提供する企業カルタは、同社のプラットフォーム上で少なくとも1000万ドルを調達した新興企業87社が今年10月時点で廃業したと発表しており、これは2022年全体の2倍に相当する。

今年は「スタートアップにとって、少なくともここ 10 年で最も厳しい年だった」と Carta のインサイト部門責任者 Peter Walker 氏は言います。 本 LinkedIn で。

ベンチャー投資家は、失敗は正常であり、廃業するすべての企業には、Facebook や Google のような大きな成功があると主張します。 しかし、長年苦戦を強いられてきた多くの企業が今、破綻の兆しを見せており、過去10年間に投資された現金の額から、投資家は損失がさらに深刻になると予想している。

2012 年から 2022 年までに、米国の民間新興企業への投資は 8 倍の 3,440 億ドルに増加しました。 低金利とソーシャルメディアやモバイルアプリの成功によって資金の流入が促進され、ベンチャーキャピタルは主にシリコンバレーの都市の一本の通りで運営されていた家内金融業から、ヘッジファンドに似た巨大な世界的資産クラスへと押し上げられた。または民間部門。 正義。

この時期、ベンチャーキャピタル投資が人気となり、セブンイレブンや「セサミストリート」もベンチャーファンドを立ち上げ、評価額10億ドル以上の非公開「ユニコーン」企業の数は数十社から1,000社以上に増加した。

しかし、FacebookやGoogleなどの企業からの広告収入源は、フリーランス、マイクロモビリティ、仮想通貨などの未検証のビジネスモデルを実験してきた新興企業の次の波には手が届かないことが判明した。

現在、一部の企業は資金が枯渇する前に廃業し、残った資金を投資家に還元することを選択している。 他の人は「ゾンビ」モードに陥っています。彼らは生きていますが、成長することができません。 投資家らは、この状況が何年も続く可能性はあるが、さらなる資金調達は困難に直面する可能性が高いと述べた。

投資家らの評価額が38億ドルと評価されている海運新興企業コンボイは、過去18カ月間コスト削減、従業員解雇、厳しい市場への適応に費やしてきた。 十分ではありませんでした。

今年、同社の資金が底をつき、3社の買い手候補を募ったが、全員が撤退した。 Convoy の共同創設者兼 CEO の Dan Lewis 氏は、その目標に近づくのが「最も困難な部分の 1 つでした」と述べています。 同社は10月に事業を停止した。 ルイス氏はスタッフへのメモの中で、この状況を「完璧な嵐」と表現した。

創業者が会社の閉鎖を発表し、学んだ教訓を振り返るこのような事後評価は一般的になっています。

起業家の一人、イシタ・アローラさんは、 本 今週、彼女はスケジュール管理ソフトウェアのスタートアップであるデイスライスが投資家を満足させるほどの顧客を集めていないという「現実に直面」しなければならなかった。 彼女は集めたお金の一部を返しました。 ソーシャルメディア新興企業Pebbleの創設者であるガボール・セシル氏は先月、次のように書いた。 にもかかわらず 彼がコミュニティを失望させたように感じたが、挑戦して失敗する価値はあった。 セシル氏によると、ペブルは集めた資金の少額を投資家に還元しているという。 「それが正しいことだと感じました。」

アマンダ・ペイトンはその反応に驚いた ブログ投稿 10月、彼女は決済スタートアップ企業Braidの閉鎖によって引き起こされた「恐怖と孤独」について語った。 10万人以上が読んでおり、起業家仲間からの激励や感謝のメッセージが殺到している。

ペイトンさんは、ソフトウェアにおける成長の機会と可能性は無限であると感じたことがあると語った。 「これが真実ではないことが明らかになりました」と彼女は言った。 「市場には天井がある。」

ベンチャーキャピタル投資家は一部の創業者に、苦労して何年も費やすのではなく、経営不振に陥った企業から撤退することを検討するようやんわりと促してきた。

ベンチャーキャピタルの投資家エラッド・ギル氏は「現実を受け入れて諦めたほうがいいかもしれない」と語る。 本 今年のブログ記事で。 コメントの要請には応じなかった。

フリースタイル・ベンチャーズのレフコート氏によると、これまでのところ、彼女の会社の新興企業のうち2社がまさにそれを実行し、1ドルにつき50セントを投資家に還元しているという。 「私たちは創業者たちに『無人地帯に閉じ込められたくないでしょう』と伝えようとしています」と彼女は語った。

栄えている地域は？ 企業は失敗することをビジネスとしています。

他の新興企業の事業縮小を支援する新興企業SimpleClosureは、9月の開業以来、ほとんど需要に追いついていない、と創設者のドリ・ヨナ氏は語った。 そのサービスには、法的書類の準備や、投資家、ベンダー、顧客、従業員に対する義務の解決の支援が含まれます。

ユナ氏は、非常に多くのスタートアップが閉店するのを見るのは悲しいが、困難な時期に創業者が文字通りにも比喩的にも閉店を見つけるのを助けるのは素晴らしいことだと語った。 これはすべてシリコンバレーの生活の輪の一部であると彼は付け加えた。

「彼らの多くはすでに次の会社に取り組んでいます」と彼は言う。

キルスティン・ノイズ 研究に貢献しました。