円高の再上昇に伴って株式市場が回復と勢いを失う：マーケットラップ

（ブルームバーグ） – 円が再び上昇するにつれて世界的な株高は勢いを失い、米国の労働市場の回復の兆しに促された初期の回復後の金利低下に対する懸念が新たに高まった。

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ボラティリティが歴史的な水準に上昇した激動の週の終わりに、欧州株は若干上昇した。 S&P 500 指数が 2022 年 11 月以来最高の日次上昇率を記録したことを受け、米国株先物相場は序盤の上昇幅を消しました。ベンチマーク指数は依然として 4 週間連続の下落傾向にあります。米国債利回りは低下し、ドル指数も下落した。

勢いを増した円はリスク選好を完全に回復する恐れがある。これは、米国の失業保険申請件数報告が、先週の予想を下回った雇用統計によって引き起こされた景気後退への懸念を和らげるのに役立った中での出来事であった。投資家は緩やかな下落の証拠を期待しているため、現在は来週発表される米国の統計、特に消費者インフレと小売売上高に大きく依存している。

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメントの最高投資責任者、マーク・ハベル氏は「市場のボラティリティはしばらく高止まりする可能性があり、一部の投資家がリスク資産の売却を促す可能性がある」と述べた。

ＢＮＹメロン・キャピタル・マーケッツの市場戦略責任者ボブ・サベージ氏は、キャリー取引の清算にはさらに余地があり、日本通貨の価値が上昇するにつれて円のショートポジションの縮小は続くだろうと述べた。同氏は、投資家は円相場について依然として非常に悲観的であり、時間の経過とともに対ドルで100円に向けて進む可能性があると付け加えた。

日本のTOPIX指数の上昇率は、日本通貨が対ドルで上昇するために損失を消したことで、当初の約2％から0.9％に縮小した。円高は日本の輸出の競争力を損なうため、日本の在庫の強さを低下させます。

予想を上回るインフレ率は主に天候などの季節要因によるとの見方が広がり、中国株は序盤の上昇を受けて堅調となった。

米国中央銀行当局者らの相反するシグナルにより、投資家は慎重になる可能性がある。木曜日に米国で行った声明によると、カンザスシティー連銀のジェフリー・シュミット総裁は、インフレ率が目標水準を超えて上昇していることを踏まえ、利下げを支持する用意はないとの考えを示した。

スワップトレーダーらも、2024年にFRBが積極的に金利を緩和することへの賭け金を減らしている。世界的な再価格設定は非常に厳しいため、金利スワップは一時、FRBが来週緊急利下げを行う可能性が60％であることを示唆していた――ずっと前だった。次回の会合は9月に予定されている。現在の価格は９月に約４０ベーシスポイントの引き下げを示唆している。

物語は続く

中東の緊張激化を背景に原油価格は木曜日に上昇した後、安定したが、金は下落した。

今週の主なイベント:

市場の主な動きは次のとおりです。

株式

• Stoxx欧州600指数はロンドン時間午前8時11分までに0.4％上昇した。

• S&P500先物は0.1%上昇

• ナスダック100先物は0.1％上昇

• ダウ工業株30種平均先物は0.1％上昇

• MSCIアジア太平洋指数は1.5％上昇

• MSCI新興市場指数は1.7％上昇

通貨

• ブルームバーグドル指数は0.2％下落

• ユーロは1.0928ドルでほとんど変化なし

• 日本円は1ドル＝147.09円とほぼ変わらず。

• オフショア人民元は対ドルで０．２％上昇し、７．１７２７人民元。

• 英ポンドは０．２％上昇し１．２７７１ドル。

暗号通貨

• ビットコインは2.6%上昇して61,086.26ドル

• イーサ価格は4.7%上昇して2,692.79ドル

債券

• 米１０年国債利回りは２ベーシスポイント低下し３．９７％となった。

• ドイツ１０年債利回りは１ベーシスポイント低下し２．２６％となった。

• 英国１０年債利回りは１ベーシスポイント低下し３．９７％となった。

品

• ブレント原油にはほとんど変化が見られなかった

• スポット取引の金は0.3％下落し、1オンスあたり2,420.89ドルとなった。

この記事は、Bloomberg Automation の協力を得て作成されました。

–リチャード・ヘンダーソン氏の協力を得て。

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