日本はウォーレン・バフェットを愛することを学ばなければならない

過去 3 日間、ブローカー、投資家、その他の東京を拠点とする専門家は、92 歳のバークシャー ハサウェイの創設者であるウォーレンが誰であるかを推測しようとする「ブラインドマンズ バフェット」と呼ばれるパーラー ゲームを行っています。 バフェットは今回、日本で購入する予定かもしれません。

これは満足のいく追求である。なぜなら、昔ながらの東京株式市場に基づく他のゲームとは対照的に、特に「Foreigners’ Folly」(世界のファンドは日本を永久にアンダーウェイトにしないとしたら何を買うだろうか?) や「Mrs. Watanabe’s Wish List」(もしそうなら) 1980 年代のバブルによって永久にトラウマを負ったわけではありません , 国内の世帯は何を購入できますか?) – これは本当の結果を生み出すための戦いのチャンスです.

「BMB の」最新のひねりは、バフェットの東京へのまれな訪問と、彼の到着以来記者会見で行われたさまざまな興味深い発表によって解き放たれました。

日本の明らかに超低金利を利用して、バフェットは 2019 年 9 月以降、5 回の円借款を発行することで 1 兆円以上を調達しました。 彼は現在、6期目を計画していると言っているため、すべての投機的なケパリングが行われています.

2020 年 8 月以降、バフェットは日本の 5 大コングロマリットである三井物産、三菱商事、住友商事、丸紅、伊藤忠の株式を 3 回購入し、拡大しました。 バークシャーは現在、それぞれ正確に 7.4% を所有しており、これにより、日本経済全体とその縮小傾向の概要と洞察の両方が得られます。

バフェット氏は以前、理論上は最大9.9％の株式を取得できると述べていた。 しかし、彼は別のことを言いました。 彼は、5社のいずれかが大規模な取引で彼と提携することを申し出た場合、「それを気に入る」と述べた. これらの企業のビジネスのどれだけがエネルギー関連であるか、そしてバフェットがこのセクターの主要な投資家であることを考えると、彼らがまだそうしていないのは恥ずかしいことです.

しかし、バフェット氏は日本経済新聞に対し、現在保有している5社は、常に投資を考えている日本株だと語った. ジング！ 高値からの救いは、外国人投資家が何ヶ月も日本を遠ざけていたにもかかわらず、方向性のない東京の取引所と市場の純売り手であり続けたブローカーのためにここに来ました.

「BMB」の常連プレイヤーになじみのあるさまざまな株式画面は、日本市場ですぐに使用され、92 歳の若者だけが理解できるビジネスを持つ価値の高い、高利回りの企業でしたが、多くの場合. その年齢を超えた人々によってうまく運営されています。 もちろん、多くの企業が倒産した場合は、株主に利益を還元することを約束しますが、状況は上向いています。

しかし、オンライン取引プラットフォームのメカニズムにより、個人投資家は、鉄道会社や公益事業など、バフェットが考えたさまざまなアイデアに飛びつきました。 みずほ証券のチーフ ストラテジストは、時価総額 1 兆円の最低額を画面で使用し、日本の 3 つのメガバンク、日立、および半導体製造装置のメーカーがすべて潜在的な標的であると示唆しました。 彼は十分な措置を講じるために任天堂にさえ投入しました。 CLSA のブローカーは、広くネットを張って、倉庫、林業、およびメディア企業を推奨しました。

しかし、過去にバークシャー・ハサウェイと仕事をしたことがある少なくとも 2 人の人物が示唆する、より興味深い可能性は、バフェットが、国内のプライベート エクイティ グループであるジャパン インベストメント パートナーズによる東芝の 150 億ドルの買収提案に資金を提供しようとする可能性があるということです。

17の企業と6つの金融機関に支えられたJIPの提案は、日本最大の買収になるだけでなく、147年の歴史を持つ同社にとって非常に悲惨な物語を締めくくることになる. 東芝の将来が上場企業よりも個人の手で保証されているかどうかは明らかではありませんが、そのような企業を理解し、変化に対する忍耐力を持った長期的で深い財政支援者の出現. 、非常にうまく機能します。

防衛、エネルギーインフラ、原子力産業で主要な役割を果たしている東芝をめぐる非常に政治的なデリケートさのために、バフェットは国の象徴のルネッサンスに参加し、安価に借りることで、驚くべき量の善意を買うチャンスがある. 円

そのようなことが起こらなくても、アイデアを取り巻く憶測は健全です。 日本はバフェットのような投資家を必要以上に必要としている。

leo.lewis@ft.com