経済の波が来ようとしており、投資家にとっては素晴らしいことになるだろう

もしかしたら、私たちは本当につながっていないのかもしれない。私たちは誤った経済データに基づいて財務上の決定を行う可能性があります。そして、私たち全員が同じ誤った情報を使用しているからといって、それが正しいとは限りません。クラブのメンバーにすべてを理解させようとしている私は、自分自身が混乱していることに気づきました。確率が非常に難しいからではなく、結果がすべて間違っていたからです。先週CNBCで、水曜日に発表された消費者物価指数（CPI）がそのインプットの一部を根本的に過大評価していると述べたとき、私は傲慢なウサギの穴に落ちていることを知っていました。（消費者物価指数は小売業者やマンションからデータを収集し、人々が商品やサービス（燃料、光熱費、食品など）に支払う価格の変化を測定します。）私のパートナーのデイビッド・フェイバーは信じられないという表情で、どうやってそんなことを知ったのかと尋ねました。私は、指数を計算する米国労働統計局よりも私の方が良い仕事をしたからだ、と彼に言いました。「はい、そのとおりです」とデヴィッドは笑いながら言った。しかし、私はそれを意味しました。私は、店舗でより多くの人たちとチェックインしていると説明し、衣料品販売店のトップ 10 を引き下げました。また、電子商取引の価格設定も取り入れており、特に私の大好きな小売店、特にペンシルバニア州クエーカータウンにある Olli Outlet Level (OLLI) に至るまで、定期的にセールをチェックしています。デビッドは、私がもっとよく知っているなんて信じられない、と言い続けました。私はすぐに戻ってきて、実生活を持たないことの利点の一つは、データを収集する研究者を含め、実際に実生活を持っている人々よりも優れていることだとつぶやきました。もちろん、これらの研究者が多くの分野を調査しているのがわかります。しかし問題は、チェックインがきちんと行われているかということです。彼らは、今年が昨年よりもプロモーションの年になりつつあることを示す調査を読んだことがありますか? (つまり、価格は大幅に下がる可能性があることを意味します)。彼らは私と同じように店に行き、価格を書き留めますか？コストコ (COST) の価格とモールの価格を比較しますか? もちろん違います。何が私にこんなことを主張させるのでしょうか？というのは、私が子供の頃、毎週土曜日に父が営業電話で私を迎えに来てくれたんです。箱や袋を、ギフト用包装紙、セロハンテープ、ゴムバンドとともに小売業者に販売します。私たちは毎週、フィラデルフィア地域、サウスジャージー、アレンタウン、バラ・シンウィド、ニューホープなどを旅しました。ボブはショッピングモールに車を停めていましたが、彼は片手にサンプルの入った袋を持ち、もう一方の手には私が持っていました。とても大好きだったことを今でも覚えています。小さな足に握られたあの力強い手が懐かしい。父が何をしているのか、父はとても優しいのになぜみんなが父に対して意地悪に見えるのか、私にはよく分かりませんでした。しかし、それは当時も今も販売員にとっては大変なことです。私たちは、T シャツショップ、メンズウェア、ジュエリーショップ、ホビーショップなど、あらゆる場所に行きました。おそらく彼がシェイクスピア、ルノワール、オペラをとても愛していたため、このポップはあまり売れませんでした。彼は仕事を、必要なものを手に入れるためにしなければならないことだと考えていました。おそらく彼は、レジ係、副店長、株式仲買人全員に頭を押しつけられる以上に人生があることを私に見せたかったのだろう。年齢を重ねるにつれて、何が売れるのか、そしてなぜ売れるのかについてさらに学ぶことができました。彼は私をKマート、シアーズ、カルドール、ブラッドリーに連れて行き、なぜどの店も決して行けないのかを説明してくれました。それから彼は私をウォルマート（WMT）に連れて行き、なぜ顧客がそれほど成功していないのかを一つずつ説明してくれました。私をコストコ（COST）に連れて行ったとき、彼は、ウォルマートがついに自分とマッチする企業に出会った、そしてウォルマートがどれだけ多くの顧客を無駄にしたかを考えれば、それだけの価値がある、と言いました。すべてを要約しなければならないとしたら、私は 2 つの大きなことを学びました。 1つは、父が私を本当に愛していたということですが、私たちが政治的に衝突したときや母が早くに亡くなった後、それが疑われたのです。そして第二に、お買い得品を見つける方法を学びました。ご存知のとおり、父は私をこれらの場所に連れて行ってくれたのではなく、戦争から戻ったときに最初の仕事について教えてくれました。彼はギンベルスのショーツを販売しましたが、十分に売れなかったために解雇されました。彼はこの敗者の店でもすべてに値段を付けました。私たちは最低価格を必要としていたので、ボブは誰が最低価格を持っているかを知っていました。研究者は最安値を知っていますか? 価格の研究に生涯を費やし、何千時間もかけてブラック＆デッカーのドリルの精度で価格を息子の頭に叩き込んだ男が、価格を教えたのだろうか？いいえ。これらの入力の一部とその他の入力はわかりませんが、それらが常に正しいとは限らないことはわかっています。彼らは正しいというよりも間違っている可能性さえあります。私は 12 年間レストランを経営しており、何が人々を呼び込むのか、何が彼らを廃業に追い込むのかを正確に判断しようと、価格を延々と研究してきました。私はレストランチェーンの人々と話す方法を知っています。酒屋も同様です。結局、私はCPIという価格を見るいい加減な方法を回避することができました。これはCPIがすべてについて誤解しているという意味ではありません。気にする人には賃金を重視したほうが得だと言っているのです。少なくとも、より良いスケジュールが設定されています。より速いというわけではありませんが、より良いものです。もちろん賃金データも古いデータです。考えてみてください。賃金に関する最も重要なデータは月に 1 回収集され、米国政府にとってはそれで十分です。広告主とマーケティング担当者は毎秒データを収集します。本当に月に一度データを待つ必要があるのでしょうか? 必要に応じて1時間に1回でもできますが、私がこの業界にいる限り、政府は同じ方法でそれを行ってきました。 Adobe (ADBE)、Salesforce (CRM)、Alphabet (GOOGL)、または Microsoft (MSFT) と契約を結ぶだけです。私たちはより多くの情報に基づいた国民となり、現在のような推測に頼る必要はなくなります。しかし、より広範な懸念からは一歩下がってみましょう。私はほとんどの政府データを信用していませんし、それらがうまく当てはまるとも思えません。私たちは連邦準備制度がこのデータにどのように反応するかに基づいて多くの決定を下しますが、どういうわけかそれで十分だと考えています。確かに、先物取引をしている場合、これは理にかなっています。しかし、長期投資をしようとすると意味がありません。ここで私は、悪名高いミッドウェー海戦後にウォーレン・バフェット氏をどれほど大量に買収したかについて話しているのではありません。私が話しているのは、インフレがどのようにポートフォリオを良くするか壊すかについてです。たとえば、衣服や家賃の価格に注目し、それを住宅ローン金利の逼迫と比較して測定した場合（ただし、消費者物価指数には住宅と賃貸アパートのみが含まれており、住宅は含まれていません）、住宅から森を見ることはできません。木 – あなたは木を持っていますエラー。これは、CPIの基礎となる物価変動とは異なり、より大きな全体像は、大企業が多額の退職金と移民という大きな壁、そしておそらくパンデミックによる大きな死に対処するために革新しなければならなかったイノベーションから来ているからである。 400万人から500万人もの労働力を奪った。はい、これほど単純なことについては、まだ実際の数字が不足しています。チポトレ社がトルティーヤ製造ロボット「チッピー」を発明したり、企業がより迅速な価格チェックを行ったり、レジのない機械を追加したりする方法を模索したりするなど、すべてを追跡するのに十分なイノベーションを促進するのに 2 年はかかりませんでした。このテクノロジには、エンタープライズソフトウェアとの愛情という大きな不一致がまだ存在していないため、十分な速度でそれを完了することができませんでした。私たちの世代には、財団のプログラムのおかげで超裕福な大人になり、その後億万長者の発明家やヘッジファンドマネージャーになった裕福な子供たちが何世代もいます。賢明な人々がお金の存在を発見したのは、たまたまこの分野だったということです。これらは、オフィス以外の場所で生産性を向上させるために存在しているわけではありません。もちろん工場の現場ではありません。とても歩行者です。非売品。十分に邪魔できません。エンタープライズソフトウェアから逸脱するつもりなら、それはフィンテック向けになるでしょう。ミューチュアルファンドマネージャーはそうしたストーリーが大好きだったからです。人事の自動化、販売のデジタル化、そして「今買ったら後で支払う」という表現。しかし、食べ物を安くする方法や衣服を安くする方法については何もありません。輸入品を安く入手して価格を抑えると同時に、父の顧客を一掃した店に人々が行き、子供たちを行かせるお金を残せるようにした何百万もの高賃金の仕事を一掃しないようにする方法については何も書かれていない。年間9万ドルかかります。技術革新と国民の福祉の不一致は、ここ数年の最も非道で、悲しく、哀れで、貪欲で、嫌な傾向の一つです。それがついに誰かがすべてを破壊し、モデルを粉砕するまで続きましたが、今日はレオナルド・ダ・ヴィンチのジェンセン・ファンが登場します。この博学者であり Nvidia (NVDA) の創設者である彼は、ムーアの法則 (集積回路 (IC) 内のトランジスタの数が 2 年ごとに 2 倍になるという観察) の束縛を打ち破れば、無駄を排除し、地球を豊かにする何かを生み出すことができると決意しました。より良く、より速く、よりクリーンで、より生産性が高いため、彼のような普通の人にとってはそれほど費用はかかりませんでした。 7 年前、フアン氏はサムアルトマンという男に出会い、一緒に生成人工知能と呼ばれるものを考案するために試行錯誤しました。ついに、私たちは物事を再び公平にし、肥大化を少し和らげることができるものを思いつきました。もちろん、ジェンセンはこのすべてのことを人々に話す非常に孤独な人でした。おそらく、私はまだボブが教えてくれたように手を握る少年であるため、ジェンセンの言っていることが理解できました。おそらく彼はボブよりずっと忍耐強いので、私は彼の一言一句をしっかりと受け止めることができます。しかし、私が今知っていることは次のとおりである：FRBが期待している数字は事実よりも幻想であるだけでなく、私たちはNATFA以来最大の賃金デフレスパイラルの瀬戸際にあり、米国に対する中国の国境の開放も可能である誰もが政府機関の閉鎖と規約違反にうんざりしている。中国、台湾、そして大統領選挙については心配してもいいでしょう。私？私は賃金デフレという本当のデフレの波が押し寄せるのを待っているだけです。データの集計方法がばかげていたため、その波は私たちに衝突するだけでなく、私たちの上を転がり、私たちの顔を砂に打ち込むことになるでしょう。それが起こっています。ただ波を飛び越えてください。デフレは景気後退の前兆であり、それが10年債と20年債の利回りが逆転しているのではないかと心配する人もいるだろう。景気後退を恐れたり、投資家にとって何も良いことではないと誤解したりしないでください。最も最悪の瞬間に株を買うべきだ。在庫もございますので、一緒にやらせていただきます。 (ジム・クレイマー慈善信託の株式の完全なリストについては、ここを参照してください。) ジム・クレイマーの CNBC 投資クラブの購読者として、ジムが取引を行う前に取引アラートを受け取ります。ジムは取引アラートを送信してから 45 分間待ってから、慈善基金ポートフォリオの株式を売買します。ジムが CNBC で株について話す場合、取引アラートが発行されてから 72 時間待ってから取引を実行します。上記の投資クラブ情報は、当社の免責事項とともに、当社の利用規約およびプライバシーポリシーの対象となります。インベストメントクラブに関連して提供された情報をお客様が受け取ったことに基づいて、スタッフによって受託者としての義務や義務が設定されることはありません。具体的な結果や利益の保証はありません。

2023年2月13日、ロサンゼルスでロサンゼルスのスーパーマーケットの肉コーナーを閲覧する買い物客。

たまマリオ | ゲッティイメージズニュース | ゲッティイメージズ

もしかしたら私たちは本当につながっていないのかもしれない。私たちは誤った経済データに基づいて財務上の決定を行う可能性があります。そして、私たち全員が同じ誤った情報を使用しているからといって、それが正しいとは限りません。

クラブのメンバーにすべてを理解させようとしている私は、自分自身が混乱していることに気づきました。確率が非常に難しいからではなく、結果がすべて間違っていたからです。