連邦準備制度理事会は、株式市場をさらに押しつぶすことなくインフレを抑えることができますか? 投資家にとって次は何ですか？

インフレ率の明らかな減速への期待から、先週の米国株は急落した。 8月のインフレ率は予想よりも高かった. このデータは、FRBが9月21日に政策会議を終了する際に、少なくとも75ベーシスポイントの利上げに対するFRBファンドの先物トレーダーの期待を補強し、一部のトレーダーやアナリストは、100ベーシスポイントまたは完全なパーセンテージの利上げを求めています。 点数。

プレビュー: 連邦準備制度理事会は、経済がどれだけの「痛み」を被るかを私たちに告げる準備ができています。 しかし、彼らはまだ停滞をほのめかしていません。

ダウ・ジョーンズ工業株平均 DJIA、
-0.45%
S&P 500 SPX、
-0.72%
4.8% 下落し、ナスダック総合は、
-0.90%
5.5%の下落となった。 S&P 500 は、テクニカル サポートの重要な領域と見なされる 3900 レベルを下回って金曜日に終了しました。一部のチャート ウォッチャーは、6 月 16 日に設定されたメジャーの 2022 年の安値である 3666.77 のテストの可能性に注目しています。

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世界的な海運大手で経済のリーダーであるフェデックス社からの収益警告. FDX、
-21.40%
景気後退への懸念がさらに高まり、金曜日の株式市場の下落につながった。

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国債も下落し、2 年物国債利回り TMUBMUSD02Y、
3.867%
連邦準備制度理事会が今後数か月で金利を押し上げ続けるとの期待から、3.85% を超えるほぼ 15 年ぶりの高値に上昇しています。 価格が下落すると、収量が増加します。

投資家は、中央銀行が頑固なインフレを抑える必要性が広く見られる環境で活動している 「連邦準備モード」のメタファーの概念を排除する 株式市場で。

Fed ステータスの概念は、少なくとも 1987 年 10 月の株式市場の暴落により、アラン グリーンスパン率いる中央銀行が利下げを余儀なくされて以来存在しています。 アクチュアル プット オプションは、行使価格と呼ばれる特定のレベルで原資産を売却する義務ではなく権利を所有者に与える金融デリバティブであり、市場の下落に対する保険として機能します。

一部のエコノミストやアナリストは、FRB が市場の損失を歓迎するか、さらには目標とすることさえ示唆しています。

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ニューヨーク連邦準備銀行の元総裁であるウィリアム・ダドリーは、次のように主張した。 今年初め、中央銀行はインフレに対処しません 投資家を苦しめない限り、これは40年ぶりの高値に近い。 ダドリー氏は4月のブルームバーグのコラムで、「インフレを抑えるためにFRBがどれだけのことをする必要があるかを知るのは難しい。 「しかし、1つ確かなことは、効果を発揮するためには、株式や債券の投資家がこれまでに受けたよりも多くの損失を引き起こさなければならないということです。」

一部の市場参加者は納得していません。 Moneta の最高投資責任者である Ovin Devitt 氏は、次のように述べています。 ＦＲＢは、株式市場のボラティリティーは目標ではなく、金融政策を引き締める努力の副産物だと見ている可能性が高いと述べた。

「彼らは、引き締めサイクルで株価が巻き添えになる可能性があることを認識している」が、それは株価が「暴落しなければならない」という意味ではない、とデビット氏は述べた。

しかし、FRBはインフレ抑制に注力しているため、市場が急落し、経済が減速し、さらには景気後退に陥るのを我慢する用意がある、と彼女は述べた。

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連邦準備制度理事会は、金融危機とその余波に対処するため、2008 年から 2015 年の間、連邦資金の目標金利を 0% から 0.25% の範囲に維持しました。 また、連邦準備制度理事会は、COVID-19 パンデミックに対応して、2020 年 3 月に再び金利をほぼゼロに引き下げました。 非常に低い金利で、ダウ・ジョーンズ工業株平均は、
-0.45%
S&P 500 SPX は 40% 以上に急上昇しました。
-0.72%
ダウ・ジョーンズの市場データによると、2020 年 3 月から 2021 年 12 月の間に 60% 以上上昇しました。

エクセンシャル・ウェルス・アドバイザーズのコートニー氏は、投資家は「10年以上にわたる低金利の追い風」に慣れており、混乱が生じた場合の「状況」に連邦準備制度理事会が介入することを期待していると述べた.

「（今のところ）FRBのメッセージは、『あなたはもうこれらの追い風を受けることはないだろう』ということだと思う」とコートニーは木曜日にMarketWatchに語った。つまり、市場は温室効果なしで自然に成長できるし、そうすべきだということです。 “

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一方、連邦準備制度理事会の積極的なスタンスは、最終的には「最後の大きな流入」となる可能性がある「底へのさらに数回の突き刺し」に投資家が備える必要があることを意味していると、SoFi の投資戦略責任者である Liz Young 氏は述べています。木曜日に。 ノート。

「これは奇妙に聞こえるかもしれませんが、それがすぐに起こる場合、つまり、今後数か月以内に、それは本当に雄牛の場合になると思います」と彼女は言いました. 「急速で痛みを伴う下落となり、インフレ率が大幅に低下するにつれて、年後半にはより永続的なより高いローリングの動きにつながる可能性があります。」