市場前の株式：FRBは住宅市場をクラッシュさせる可能性があります

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ニューヨーク
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投資家は、連邦準備制度の急激な増加が米国経済に損害を与える可能性があることを恐れています (火曜日のセールを見てください）。

懸念が高まっている分野の1つ：住宅。 金利が高くなると、住宅ローンの金利が高くなる可能性があり、人々は家を購入する前に二度考えてしまう可能性があります.

これまでのところ、売上高は減少していますが、価格は一定のままです。 しかし、一部のエコノミストは、FRB による歴史的な利上げが続けば住宅市場の暴落につながる可能性があると警告しており、FRB の今後の困難な課題を浮き彫りにしています。

何が起きているか: 火曜日の CPI レポートによると、 住宅費は8月に0.7％上昇しました 前年比6.2%増で、1991年以来最大の伸びとなった。

この上昇は、8 月のインフレ率が予想を上回った主な原因でした。 ステート・ストリートのチーフ・アナリスト、マービン・ロー氏は、労働市場の逼迫と相まって、これらの高い金利は、FRBが来週の政策会議以降も懸命に働き続ける理由を与えていると語った.

Lu 氏は、FRB が最終的なインフレ目標を達成するには、住宅費を約 0.5% 引き下げる必要があると付け加えました。

タスクは簡単ではありません。 住宅価格は、連邦準備制度理事会がそれに対抗しようとしても、頑固に高いままになる可能性があります。

RSM US のチーフ エコノミスト、Joseph Brusolas 氏は、住宅価格は「すぐには消えない一種の一定のインフレ」であると私に語った。 そのため、FRBは9月の会合で政策金利を75ベーシスポイント引き上げることで決意を示す必要がある」と述べた。

リスク: 一部のエコノミストは、住宅市場の弱さが現れ始めていると指摘しています。 7 月の住宅販売は 6 か月連続で減少しました。 新築住宅建設の指標である住宅着工戸数も、建材のコストが高止まりし、潜在的な買い手が市場から値を下げられたため、その月に減少しました。

連邦準備制度理事会は歴史的な高値を維持すべきですか? 中央銀行は紙一重で歩かなければならない – 住宅セクターの減速の前に、12 回の景気後退のうち 9 回の景気後退がありました。そして投資家は、2008 年にアメリカで起きた壊滅的な住宅危機を忘れていません。

心に留めておいてください：住宅ラグに関するCPIレポートが市場で実際に起こっていることであり、住宅価格がすでに下落している可能性があることにはいくつかの理由がありますが、市場の暴落にはほど遠い.

しかし、FRB当局者は今後数か月で難しい決断に直面するでしょう。 彼らは住宅市場の回復力を使命として、積極的な利上げを進め、暴落のリスクを冒しているのでしょうか?

米国ではガソリン価格が下落している。 しかし、冬が近づいており、世界最大のエネルギー会社の 1 つであるシェブロンの CEO は、ポンプの快適性はすぐに汗をかく暖房費によって相殺される可能性があると警告しています.

Chevron の会長兼 CEO である Mike Wirth 氏は、CNN の Bobby Harlow とのインタビューで、「アメリカの消費者にとって、コストが高くなるリスクは間違いなくある」と語った。

ワース氏は、ロシアの輸出が制限されているため天然ガス価格が急騰しているヨーロッパで見られる量の急増を予想していません。 同僚のポール・R・ラ・モニカが報告しています.

しかし、火曜日に放送されたインタビューで、Wirth 氏は、この冬、米国の価格が「大幅に上昇する」可能性があると警告しました。

原油価格は相変わらず 今年はこれまでのところ15％以上。 これにより、シェブロンのような企業の売上高、利益、株価が上昇しました。 石油生産者の株式は年初から 36% 上昇しましたが、S&P 500 は 17.5% 下落しました。

ワース氏は、アメリカ人が苦戦している間、彼の会社が大きな利益を上げていたことを認めました。

エネルギー価格の上昇は消費者にとって厳しいものであることを認識してください。 これが、商品ビジネスの市場への供給を増加させようとして、生産の増加について話し合った理由です。 「あなたはこれらのサイクルを経験しています。2 年前、私たちは四半期ごとに数十億ドルの損失を出していました。今では堅実な利益を上げています。」

火曜日に発表されたバンク・オブ・アメリカの調査によると、ウォール街の陰鬱な雰囲気の中、悲観的なファンドマネージャーは株を売り、現金を蓄えている。

バンク・オブ・アメリカのチーフ・インベストメント・アナリスト、マイケル・ハートネット氏は、212人のファンドマネージャーのレポートで、「9月の世界経済の見通しに対する投資家の認識は依然として暗いままだ。 9 月の運用資産は 5 兆ドルを超えました。

回答者の約 72% が、今後 12 か月で経済が弱体化すると予想しており、8 月から 5 ポイント上昇しています。 景気後退の可能性が高いとの投資家の割合は、9 月に 68% に上昇し、2020 年 5 月以来の最高水準に達しました。

当然のことながら、この調査は、ウォール街が企業利益の減少と続く株価暴落に備えていることを示しています。 投資家が保有する現金のレベルは、先月の 5.7% から最高レベルの 6.1% に跳ね上がりました。 2001 年の 9 月 11 日の同時多発テロ以来。

米国のインフレのもう 1 つの重要な指標である 8 月の生産者物価指数は、東部標準時午前 8 時 30 分に発表されました。

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明日来る: ロシアのウラジーミル・プーチン大統領と中国の習近平国家主席の会談に注目が集まる。