JPモルガンの新しいレポートによると、苦境に立たされている60/40ポートフォリオには好機が待っているという。 同社は、60% の株式ポートフォリオと 40% の債券で、今後 10 ～ 15 年間の年間リターンを 7.2% と予想しており、昨年の予測 4.3% から上昇しています。 JPモルガンのジョン・ビルトン社長は「2022年の株式市場と債券市場の痛ましい下落はまだ終わっていないかもしれないが、長期的には、今年の混乱は過去10年で最も魅力的な投資機会を生み出している」と述べた。アセット マネジメント、グローバル マルチ戦略、アセット、ステートメントで。 バランスの取れたポートフォリオとして知られる 60/40 戦略は、債券価格の下落と株式市場のボラティリティの中でひどい年を迎えました。 ポートフォリオのパフォーマンスの指標の 1 つは、iShares Core Growth Allocation ETF です。 金曜日の終値の時点で、ETFは今年15％以上下落しています。 ベルトン氏は、近い将来、JPモルガンの資本配分2023年レポートの長期市場想定レポートで、投資家は停滞、または少なくとも数四半期はトレンドを下回る成長に直面するだろうと述べた。 インフレ率は依然として高いものの、同社は今後 2 年間で 2.6% に達すると予想しています。 政策金利が正常化したことで、債券はもはや「連続敗者」のようには見えなくなったとペルトン氏は書いている。 彼は、期待される株式リターンは急激に上昇すると述べた。 ベルトン氏は「利益率は今日の水準から徐々に低下する可能性が高いが、長期平均に完全に戻るわけではなく、バリュエーションは魅力的なエントリーポイントになる」と述べた。 「昨年の損失を被った投資家には、下落時の売りを避けることができる投資家は長期的には利益を得る傾向があり、市場が最初に回転するサイクルの早い段階で急激な利益が積み上げられることが多いことを思い出してください。」
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