TSMCと東京エレクトロンが貿易懸念でアジアのテクノロジーセクターの下落を主導

（ブルームバーグ）： 米国による中国への半導体販売規制強化のリスクへの懸念から、アジアのハイテク株は２日連続で下落した。

ブルームバーグで最も読まれた記事

日本の半導体装置メーカー、東京エレクトロンの株価は11％下落し、2日間としては2015年以来最悪の損失を記録する勢いだった。韓国のメモリメーカー、サムスン電子の株価は3.3％下落し、大手台湾積体電路製造会社も11％下落して取引を終えた。木曜日は２．４％。

この下落は、バイデン政権が同盟国に対し、東京エレクトロンやオランダに本拠を置くASMLホールディングNVなどの企業が先端チップ技術へのアクセスを提供し続ける場合には、より厳しい貿易制限を課すことを検討していると伝えたというニュースを受けて、一夜にして世界中で同様の企業が被った損失を反映している。

この損失は、世界のハイテク株が過去1年間で市場の最大の原動力から離れつつある兆候の中で、最近のパフォーマンス不振を受けて生じたものでもある。 ブルームバーグ・アジア太平洋半導体指数は、今週約５％下落したにもかかわらず、今年は依然として３０％以上上昇している。

グローバルＸマネジメントの投資ストラテジスト、ビリー・レオン氏は「株価への広範な影響は、これが本当のファンダメンタルズ懸念というよりも市場センチメントによるものであることを示唆しており、貿易制限が継続的な問題であることを考慮すると、段階的な引き締めは重大な影響を及ぼさないはずだ」と述べた。 。 同氏は「これは投資家にとって、大幅にアウトパフォームしているセクターで利益を上げる機会となる可能性がある」と述べた。

しかし、地政学的懸念が高まる中、規制強化のニュースが流れた。 ドナルド・トランプ氏がブルームバーグ・ビジネスウィークに対し、米国には台湾を防衛する義務があるかどうかを疑問視する最近のコメントが、台湾の半導体メーカーに対する圧力をさらに強めている。

これとは別に、TSMCは木曜日の市場終了後に予想を上回る第4四半期利益を発表した。 決算説明会には大手サプライヤーのエヌビディア社も含まれる可能性が高い。 モルガン・スタンレーのアナリスト、チャーリー・チャン氏は、「地政学的リスクを軽減する戦略」について、以前のメモで述べた。

NvidiaのサプライヤーASMLの株価は、好調な受注を報告したにもかかわらず、水曜アムステルダム市場で11％下落した。 フィラデルフィア証券取引所の半導体指数は約７％下落し、２０２０年３月以来の高水準となった。

物語は続く

ASMLと東京エレクトロンは、米国が米国の技術をいくらでも使用した海外製品の規制を認める、いわゆる外国直接生産者規則（FDPR）の導入を検討しているとのニュースで下落の矢面に立たされた。 これは、中国への輸出規制が不当に損害を与えていると感じているライバルの米国のチップ機器メーカーが強く主張する中で行われた。

一方、木曜日に発表されたデータによると、日本の対中半導体製造装置輸出は2024年上半期に前年比84％増加した。 今年上半期末の円相場は前年同期比で約１１％下落し、輸出額の押し上げに寄与したとみられる。

アシンメトリー・アドバイザーズ社のストラテジスト、アミール・アンワルザデ氏は、アジアの国の技術発展を踏まえ、「中国へのＳＰＥ輸出に対する規制強化をしばらく待っていた」と述べた。 「驚くべきことに、オランダと日本政府は明らかに耳を傾けておらず、アプライド・マテリアルズ社やラム・リサーチ社などの企業は、米国が同盟国に遵守を促すためにFDPRに頼ろうとしていることである。シェアを失っている。」

–James Major と Brett Miller の協力を得て。

ブルームバーグ ビジネスウィークで最も読まれた記事

©2024 ブルームバーグ L.P