ウェストロック合併発表後、スマーフィットカッパ株は10％下落

ダブリンに本拠を置くパッケージンググループ、スマーフィット・カッパの株価は、米国の同業ウエストロックと合併して業界大手を創設すると発表した後、火曜日のロンドン市場で株価が10％下落した。

両社はスマーフィット・ウェストロックを設立し、世界最大級の包装会社となる予定で、アイルランドに設立され本社を置く持株会社を通じて運営される。

ロンドン証券取引所への標準上場とともに、ニューヨークでの上場を目指す。

WestRockの株主はSmurfit WestRock株1株と現金5ドル（1株当たり43.51ドルに相当）を受け取り、Smurfit Kappaの株主は新株1株を受け取ることになる。

スマーフィット・カッパの投資家は新会社の約50.4％を所有することになる。

FTSE100銘柄のスマーフィット・カッパは、今回の買収により現在の1株当たり利益が「1桁台後半の増加」となり、最初の通期終了までに20％以上の増加が見込まれると述べた。

紙包装会社は電子商取引の増加でパンデミックの恩恵を受けており、2023年上半期は売上高と利益が減少した。 結果。

「私たちは常に、米国への関与が少ないため、ポートフォリオに大きすぎるギャップがあると主張してきました。私たちは、株主に報いる方法でそこに到達する方法を長年にわたって模索してきました。長期的には」と統合会社を率いるスマーフィット・カッパのCEO、トニー・スマーフィット氏はCNBCのSquawk Box Europeに語った。

「私たちは決定しました [WestRock] より良い資産となるよう開発および統合できる資産として。 それで、一連の交渉の後、7時15分に最終的に合意に達しました。 [a.m. London time] 「今朝、ようやくこの取引を完了することができました。これは当社の株主にとって、長期、中期、短期的に素晴らしいことになると思います。」

スマーフィット氏は、収益の約65％が米国と中南米で予定されており、「当社のような企業の方が資本の倍率とプールが大きい」ため、合併後の会社はニューヨークでの新規上場を選択すると述べた。

この取引は合併ではなく買収ではないかとの質問に対し、スマーフィット氏は「組み合わせだ…両社にはそれぞれの事業で素晴らしいチャンスがあると考えている。明らかにプレミアムを支払っているので、ポジションはそれを反映している」と述べた。

両社の7月までの1年間の売上高は合わせて約340億ドルで、その基準でスマーフィット・ウェストロックは世界最大の上場パッケージ会社となった。

ハーグリーブス・ランズダウンの財務・市場責任者、スザンナ・ストリーター氏は「経営陣は合併後のグループの比類のない地理的規模を強調しているが、投資家は今後のリスクについてかなりの懸念を抱いているようだ」と述べた。 これには多額の初期費用がかかる可能性があるが、最終的には効率の節約が達成されるだろうと彼女は述べた。

「また、パンデミックによる電子商取引ブームで顧客が在庫を減らし、今後の不確実な経済状況が若干心配になって以来、この分野全体に逆風も吹いています。」

ロイター通信によると、ＪＰモルガンとジェフリーズのアナリストらは、ボーナスは多くのスマーフィット株主が予想していたよりも高かったと述べた。

スマーフィット・カッパの株価はロンドン時間午前１０時０５分時点で８．６％下落した。