モルガン・スタンレーのジェームズ・ゴーマン氏、FRBが利下げに転じれば市場は「離陸」するだろうと語る

モルガン・スタンレーの退任最高経営責任者（CEO）ジェームズ・ゴーマン氏は、投資家が連邦準備理事会（FRB）の利上げ完了を確信すれば金融市場は好転するだろうと予測し、後任のCEOに明るい見通しを示した。

モルガン・スタンレー共同会長のテッド・ベック氏にCEOの座を引き継ぐ数日前、フィナンシャル・タイムズ紙との広範なインタビューでゴーマン氏は、銀行システムは14年間の在職期間中により安全になったと述べ、彼らの「愚かさ」は脇に置いた。 。」 銀行が依然として直面している最大の脅威の 1 つ。

金融市場とモルガン・スタンレーの投資銀行事業の一部は、連邦準備理事会（FRB）の積極的なインフレ抑制策への適応に苦戦しており、投資家は現在、利下げ開始時期について中央銀行当局者らからのさまざまなメッセージを消化している。

「最近の金利上昇の衝撃により、銀行取引が妨げられている」 [and] 資本市場取引。 そしてそれは [because] ゴーマン氏はフィナンシャル・タイムズに対し、「資金調達のコストがどれくらいなのか、誰も実際には知りません」と語った。

「FRBが利上げ停止を具体的に示唆した瞬間、ましてや初めて利下げする時点では、こうした市場は離陸するだろう。われわれはその行動がどこに向かうのかの真っ最中だ。」

ゴーマン氏（65歳）は1月1日付でCEOを辞任し、ベック氏に指揮を引き継ぐ。

「もうCEOにはなりたくない。大好きだった。すべてが大好きだった。14年間やってきた。それで十分だ。」

トップの他の2人の候補者、アンディ・サパースタイン氏とダン・シムコウィッツ氏は共同議長に留まる。 ゴーマン氏はベック氏の就任1年目もCEOに留まり、ウォール街における異例のスムーズなリーダーシップの交代を締めくくる。

ゴールドマンの2018年の後継者争いにおけるデービッド・ソロモン氏とハーベイ・シュワルツ氏の権力闘争とは対照的に、あるゴールドマン銀行家は「モルガン・スタンレーは経営コンサルタントが経営し、ゴールドマン・サックスはトレーダーと銀行家が経営していると言えるだろう」と語った。

スムーズな運営により、ゴーマン氏は一種の後継者専門家と評されるようになった。 同氏は来年ウォルト・ディズニーの取締役会に加わる予定で、そこで特別後継者計画委員会に参加する予定だ。 ディズニーの幹部と最高経営責任者（CEO）のボブ・アイガー氏は後継者計画が不十分だとして投資家やガバナンスの専門家から批判にさらされており、アイガー氏は厳選した後継者が3年未満で任命された後、2022年に会社経営に復帰することになっている。

「それが私が取締役会に加わる特別な理由ではない。これらの業務がどのように機能するかはディズニーのCEOと社長次第だ」とゴーマン氏は語った。 」[Succession] それは私がとても情熱を持っていることです。 私はここ数十年にわたる当社のタレントマネジメントについて考えています。

ゴーマン氏は同僚たちに内向的だと評されているオーストラリア人だが、ウォール街で最も大きな仕事の一つに自然に就く候補者ではなかった。 マッキンゼーのシニアパートナーとなり、メリルリンチに勤務した後、2006 年にモルガン・スタンレーに入社し、わずか 4 年後にジョン・マックの後任として CEO に就任しました。

ゴーマン氏はこの役割で成長し、FRBの取り組みについてより自信を持って意見を述べるようになり、最近ではモルガン・スタンレーが最終的には監督額の3倍を超える20兆ドルの資産を運用することになると投資家にさりげなく語った。

「私たちが今見ているジェームズ・ゴーマンは、1年目のジェームズ・ゴーマンではない」と彼を長年知るある人物は語った。 「ジェームズは内向的ですが、とても洗練されてきました。」

モルガン・スタンレーは2008年の金融危機で破綻しかけたが、2010年にゴーマン氏が引き継いだときもその将来はまだ不透明だった。ゴーマン氏は投資銀行業務やトレーディング業務、つまり予測不可能なことから投資家が嫌がる活動から事業を多角化し、自身の富と資金を倍増させた。 より信頼できるビジネスである資産管理。

この押し上げにより、モルガン・スタンレーの時価総額は長年のライバルであるゴールドマン・サックスを追い越し、ゴールドマン・サックスも現在は資産運用分野での成長を目指している。

ゴーマン氏は自身のCEO時代の評価をA-で評価し、より高い評価は不謹慎であり、より低い評価を選択することは「偽りの謙虚さ」になると述べた。

「客観的に見て、我々はうまくやりました。在庫は基本的に3倍になりました。」

ゴーマン氏は、銀行がより多くの資本を保持し、よりリスクの高い活動から撤退することを求める金融危機以降の新たな規則により、システムの安全性が高まったため、銀行が現在直面している最大の脅威はサイバーセキュリティー、人工知能、「愚かさ」などの業務上の要因であると述べた。 自分たちの管理のために。

同氏は、今年米国の地方銀行３行（シリコンバレー銀行、シグネチャー・バンク、ファースト・リパブリック）の注目を集めた破綻は「完全に自らの手によるもの」だと述べた。 同氏はまた、オペレーショナルリスク管理の失敗例として、昨年3月に破綻しUBSに買収されたクレディ・スイスを挙げた。

「正式なシステムを持つ世界で唯一の機関であることは偶然ではありません」 [relevant] 本当に破綻した金融機関は、資本、貸借対照表、流動性の観点から見て実際には破綻していなかったが、クレディ・スイスだった。 運用リスクと管理の観点から見ても失敗でした。

欧州の大手銀行は金融危機以来困難に直面しており、モルガン・スタンレーなど米国のライバルが大幅に成長することを許しているが、ゴーマン氏は、今後数年間が欧州勢にとってこの差を埋めるチャンスになると述べた。

「ある時点では、クレディ・スイス、UBS、バークレイズ、ドイツはすべて当社よりも大きかった。当社は現在、これらすべてを合わせた規模とほぼ同じ規模になっているが、一時期は当社の方が大きかった」とゴーマン氏は語った。

“私はそうは思わない [over] 今後 10 年間で、その差は同様に大きくなるでしょう。 同氏はさらに、「欧州勢にはチャンスがあると思うが、過去10年間のほとんどでチャンスを逃したのは確かだ」と付け加えた。

ゴーマン氏は将来に目を向け、コロンビア・ビジネス・スクールの校長として教えることにもっと多くの時間を費やしたいと考えているが、「人生で一度しか明確な計画がないのは良いことだ」と語った。

「世界は広い。私は銀行のCEOになろうと生涯を費やしたわけではない。だから、残りの人生を銀行のCEOとして過ごすつもりはない」と彼は言った。