欧州中央銀行は、金利が上昇するにつれて銀行が数十億ユーロの急落利益を上げるのを防ぐことについて話し合う予定です

欧州中央銀行は、今月後半に金利を引き上げ始めた後、パンデミックの際に開始した超低金利の融資スキームから、銀行が数十億ユーロの追加利益を上げないようにする方法を模索しています。

欧州中央銀行が銀行に提供した2.2兆ユーロの補助金は、Covid-19危機が発生したときの信用収縮を回避するのに役立ちました。 しかし、アナリストによると、中央銀行は現在金利を引き上げることを計画しており、ユーロ圏の貸し手に最大240億ユーロの追加利益の鉱山を提供する予定です。

計画に精通している3人によると、欧州中央銀行の理事会は、中央銀行の預金に戻された後、数百の銀行が補助金付きのローンから得ることができる余分なマージンをどのように制限できるかについて話し合う予定です。

人々はそれが政治的に受け入れられないだろうと言いました 欧州中央銀行 家計や企業の借入コストを上げながら納税者が助成する利益を銀行に提供するために、ほとんどの商業貸し手は従業員にボーナスを支払い、投資家に利益を分配します。

欧州中央銀行は、 預金の金利を上げる 7月21日の会合ではマイナス0.25％まで上昇しましたが、9月の大幅な上昇の兆候は、10年ぶりにゼロを上回り、インフレが高止まりしている場合はさらに上昇する可能性があります。

1つの選択肢は、2020年にパンデミックが始まった後、銀行がより魅力的になったように、銀行が自動的に資金を返済する可能性を減らすために、欧州中央銀行が融資条件を変更することです。

欧州中央銀行は、銀行への安価な融資を擁護し、「銀行がなければ、エピデミックは実体経済にさらに大きな打撃を与えたであろう」と述べた。 彼は、貸し手が暴風雨の利益を得るのをどのように防ぐことができるかについてコメントすることを拒否した。

モルガン・スタンレーは、金利の速さにもよるが、先月から2024年12月のスキーム終了まで、中央銀行の預金に安価なECBローンを投入することで、銀行は40億ユーロから240億ユーロの追加利益を得ることができると見積もっている。近い将来に関心が高まる。 月。

この問題に精通しているある人は、ECBは、銀行が利用できる総利益は、モルガン・スタンレーによる最大推定値の約半分であると推定したと述べました。 740以上の銀行 適用 1.3兆ユーロが分配された2020年6月のピーク時のローンについては、スキームの参加者の総数は公開されていません。

欧州中央銀行は、ターゲットを絞った長期借り換え業務（TLTRO）として知られるローンの提供を開始しました。TLTRO）-2019年9月。当初はECBの預金率0.5％で利用可能でした。 しかし、パンデミックが発生した後、欧州中央銀行は金利を-1％に引き下げ、実際には、銀行がローンの帳簿を縮小しない限り、より多くのお金を借りるために銀行に支払いました。

欧州中央銀行は先月、TLTROレートを預金レートに戻しました。 しかし、決定的に重要なのは、ローン率が3年間の平均として計算されることです。 銀行は早ければ3か月ごとに返済することができます。 先月、金利の上昇に伴うシステムの魅力の高まりを反映して、予想をはるかに下回る740億ユーロの早期支払いが行われました。

ある当局者は、「一部の銀行は、欧州中央銀行の収益勘定を見直した後、早期返済の考えを放棄した」と述べた。

ムーディーズのシニアクレジットオフィサーであるFabioIanは、次のように述べています。 彼は、ECBの流動性の大部分はローンの資金を調達せず、中央銀行に預けられると予測しました。

モルガン・スタンレーは、欧州中央銀行が今年末までに預金率を0.75％に引き上げた場合、2020年6月にTLTROローンを利用した銀行は、期日までに0.6％の利益率を上げることができると計算しました。 。 2023年6月に支払われます。

「この取引は私たちにとって非常に有益でした」とヨーロッパの銀行の最高財務責任者は言いました。 「銀行がそれについて大声で叫ぶのは難しい。あなたは銀行家として、パンデミックから利益を得ているとは言いたくない。」

欧州中央銀行は銀行ごとにデータを分離していませんが、フランスの貸し手は4月に5,000億ユーロ近くのエクスポージャーを持つ安価な流動性の最大のユーザーであり、イタリアとドイツの貸し手がそれに続きました。

ドイツ最大の銀行であるドイツ銀行では、TLTROの447億ユーロの借入金は、4,810億ユーロの総融資額の約9％に相当します。

昨年、ドイツの受取利息は、ECBが支援する流動性から4億9,400万ユーロ、つまり税引前利益の15％増加しました。 TLTROをそのアカウントの「政府助成金」と見なしているドイツは、ECBに預けられた金額の開示を拒否しました。

「現金でのモバイルコマースは、ドイツ銀行のTLTROエンゲージメントの目的ではありませんでした」と、銀行の意思決定プロセスに精通している人物は述べています。