2月 21, 2024

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出典:中国企業Shein、投資家の意欲を試す大規模なテストとして米国で新規株式公開を申請

出典:中国企業Shein、投資家の意欲を試す大規模なテストとして米国で新規株式公開を申請

  • シェイン氏はIPOの規模をまだ決定していないが、5月時点では600億ドル以上と評価されていた。
  • IPOは困難な市場と米国の監視の中で行われる
  • ファストファッション小売業者は依然として売上高でアマゾンに遅れをとっている

11月27日 [ロイター] – 事情に詳しい関係筋2人によると、ファッション企業のシャインは極秘に米国での株式公開を申請しており、ニューヨークに上場する中国で設立された企業の中で最も重要な企業の1つとなる可能性が高い。

関係筋によると、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーが新規株式公開(IPO)の主幹事に任命されており、シンガポールに本拠を置くシェインは2024年中に新株売却を開始する可能性があるという。

関係者によると、シーン氏は取引規模やIPO時の評価額については明らかにしなかった。 ブルームバーグは今月初め、最大900億ドルの浮選を目標にしていると報じた。

沈氏と銀行はコメントを控えた。

同社は2012年に中国本土で設立され、5月の資金調達額は600億ドル以上と評価され、昨年の資金調達ラウンドから3分の1減少した。

これまで米国で上場した中国創業の企業で最も価値のある企業は、2021年に評価額680億ドルでデビューした配車サービス大手の滴滴出行(92Sy.MU)だ。

ファストファッションの巨人が米国で株式を公開するという動きは、一連の株式市場の低迷を受けて新規株式公開市場が回復に苦戦している中で行われた。

ここ数カ月で大規模なIPOが4件あり、そのうち3件は投資家を失望させた。

ドイツのサンダルメ​​ーカー、ビルケンシュトック(BIRK.N)、食料品配達アプリのインスタカート(CART.O)、チップ設計会社アーム・ホールディングスの株価は、デビューから数日で公開価格を下回ったが、アーム株は現在この価格を上回って取引されている。

「今はシェン氏の上場に良い時期とは思えないが、資本が必要なら市場は開いている…投資家心理は数週間前よりも前向きになっている」とジェイソン・ベノウィッツ氏言った。 CI ルーズベルトのシニア ポートフォリオ マネージャー。

同氏は「投資家が財務内容を見直すことができれば、歴史的な力強い成長が見られると期待している。重要な問題は、このペースを維持できるか、将来的に市場シェアを獲得し続けることができるかだ」と述べた。

米国の新規株式公開(IPO)では、今年これまでに約236億4000万ドルを調達したが、前年同期は213億ドルだった。 IPO市場がピークに近かった2021年の同等の数字は3,000億ドルだった。

サプライチェーン

秘密保持制限のため匿名を希望した関係者の一人は、シン氏が米国のフロートのための控えめな宣伝ツアーを始めたと語った。

同社が米国でのIPOを中国証券監督管理委員会(CSRC)に申請したかどうかは現時点では明らかではない。 中国企業は海外入札を進める前に規制当局から許可を得る必要がある。

CSRCはコメント要請に応じなかった。

グローバルデータのマネジングディレクター、ニール・サンダース氏は「シェインは小売業界において非常に重要かつ破壊的なプレーヤーであるため、多くの投資家の関心を集めるだろう」と述べた。

ロイターは7月、沈氏(2020年に米国上場を試みたが計画を棚上げ)が、少なくとも3つの投資銀行とIPOの可能性について協力していると報じた。

8月、米国16州の共和党司法長官は証券取引委員会に対し、新規株式公開の可能性に先立ち、強制労働の疑いでシーンのサプライチェーンを調査するよう要請した。

「リストアップするのに最適な時期」

10 ドルの T シャツと 5 ドルのバイカー ショーツで知られる Shein は、製品の大部分を個別に宛てたパッケージで中国から買い物客に空輸しています。

直接配送戦略により、電子小売業者は安価な商品を免除する「最低限の」要件を利用できるため、同社は倉庫に売れ残り在庫が蓄積することを回避し、最大の市場の1つである米国での輸入税を回避することができた。 定義の。

一部の批評家は、この規定により企業が中国製品に対する高関税を回避できると主張している。

米国ではファストファッション小売店の人気が高まっており、買い物客が新しいスタイルを求める中、SheinがGAPなどの企業から市場シェアを奪っている。

シャインは8月、フォーエバー21のオーナーであるオーセンティック・ブランズ(AUTH.N)とショッピングモール運営会社サイモン・プロパティ(SPG.N)の合弁事業であるSPARCグループと提携し、市場範囲を拡大した。

しかし、SheinとTemu.comは買い物客の訪問を売り上げに変えることができず、この点で市場リーダーのAmazon.com(AMZN.O)に大きく遅れをとっている。

スマートカルマに寄稿するエクイタス・リサーチのアナリスト、スミット・シン氏は、金利がピークに達し、小規模小売業者に対する米国の規制が変更される可能性を前に、シェインのような大企業が資本市場を活用していると述べた。

「今は彼らにとって良いことかもしれない」と彼は言った。

シェイン氏の極秘の米国IPO申請は先週、中国紙「上海証券報」が初めて報じた。 ウォール・ストリート・ジャーナルは本日月曜日初めに情報筋の話としてこの報道を認めた。

(バンガロールのプリタム・ビスワスとアナンヤ・マリアム・ラジェシュによる報告、アラビア報の準備をしているムハンマド)香港のキン・ウーとニューヨークのアニルバン・セン。 (ベンガルールのリシャブ・ジャイシュワル、シドニーのスコット・マードック、シンガポールのミョン・キムによる追加レポート – アラビア報のためにムハンマドが作成) 編集:スティーブン・コーツ

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アニルバン・セン氏はニューヨークにあるロイター通信社の米国M&A編集者で、最大規模の取引の報道を指揮している。 2009 年にバンガロールでロイター通信社に入社したアニルバン氏は、2013 年に退社し、エコノミック・タイムズ紙やミント紙などインドの大手ビジネス報道機関数社でテクノロジー取引記者として働いた。 アニルバン氏は2019年に財務編集者としてロイターに戻り、投資銀行からベンチャーキャピタルまであらゆる分野をカバーする記者チームを率いていた。 アニルバンはジャダブプール大学で歴史学の学位を取得し、インド・ジャーナリズム・ニューメディア研究所でジャーナリズムの大学院卒業証書を取得しています。 連絡先: +1 (646) 705 9409

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