今週は何を知っていますか?

主要３平均平均が過去１４週間で１３回目のプラス週を記録したことを受け、Ｓ＆Ｐ５００種指数（＾ＧＳＰＣ）は金曜日、初めて５０００ポイントを超えて取引を終えた。

ここ一週間は経済的な刺激がほとんどなかったため、投資家は予想を上回る多数の企業業績を消化している。 一方、FRB当局者のコメントは主に、インフレの下降軌道に対するさらなる信頼が必要であるとの中銀の立場を繰り返した。

今週は、インフレと消費支出に関する新たな読みが経済カレンダーを浮き彫りにし、市場の上昇に新たな課題をもたらすことになるだろう。 企業面では、S&P 500の約15％がジョンディア（DE）、コインベース（COIN）、エアビーアンドビー（ABNB）、ショッピファイ（SHOP）を筆頭に決算発表を予定している。

価格を確認する

火曜日の朝、投資家向けに1月の消費者物価指数（CPI）が発表される。 ウォール街は食品とエネルギー価格を含む総合CPIが年率2.9％上昇すると予想しているが、12月の総合値3.4％からは顕著な低下となっている。 価格は１２月の上昇に合わせ、前月比０．２％上昇すると予想されている。

食品とエネルギー価格を除いた「コア」ベースのインフレ率は前年比３．７％上昇と予想され、１２月の３．９％上昇から鈍化する。 前月比の基本物価上昇率は前月比横ばいの0.3％となる見込み。

モルガン・スタンレーのエコノミスト、ディエゴ・アンゾアテギ氏は木曜、顧客向けノートで「今月は主に中古車価格の低迷により、コモディティーはさらに縮小すると予想している」と述べた。 「緩やかな減速は確認されているが、サービスインフレは引き続き安定しており、賃貸インフレは若干鈍化しているが、保険料とホテル料金はわずかに回復している。」

消費者のステータス

過去数カ月間、市場を魅了したソフトランディング理論の一部は、一貫して予想を上回る消費支出に関するデータだった。 この傾向の新たな解釈は、木曜日の 1 月小売売上高報告書で投資家に報告される予定です。 エコノミストらは１月の小売売上高が前月比０．２％減少すると予想している。

物語は続く

バンク・オブ・アメリカのエコノミスト、マイケル・ゲイベン氏は、季節要因と広範囲にわたる冬の嵐により、1月の小売支出が混乱する可能性が高く、統計は「軟調」になると予想している。 しかし、ジャビン氏は、これによって消費者の物語全体が変わるとは考えていない。

ジャビン氏は顧客向けノートで「ノイズを除けば消費者は健全に見えるが、実質賃金の加速による支出の上振れリスクはある」と述べた。

実質賃金の指標であるギャバン指標は、賃金上昇率から総合インフレ率を差し引いた後に米国人が考える給与であるが、最近、金利上昇の中で米国経済が景気後退を回避している理由としてヤフー・ファイナンス・チャートブックに掲載された。

伝統的な自動車の最終確認

テスラ（TSLA）の決算報告が投資家を失望させた後、伝統的な自動車メーカーのフォード（F）とGM（GM）は驚きの上昇を見せた。 クライスラーとフィアットの親会社ステランティス（STLA）は木曜日に報告を行う予定で、大手3自動車メーカーの中で今期決算を発表するのは同社が最後となる。

ヤフーファイナンス プラス・スブラマニアン レポート：10月まで続く全米自動車労働組合（UAW）のストライキは営業利益率に影響を与える可能性が高いが、ステランティスの売上高は5％以上増加して1億8,930万ユーロ、調整後純利益は年間ベースで9.7％増加して184億ユーロになると予想されているユーロ。 ブルームバーグの推計によると、ユーロ。

ステランティスのカルロス・タバレス最高経営責任者（CEO）は、同社の電気自動車への移行を急がないと過去に批判されてきた。 ここ数カ月で電気自動車の需要が減退しているように見える中、同氏は先見の明があるようだ。 自動車大手３社のフォードとゼネラル・モーターズの株価は好調な決算報告を受けて上昇し、ミシガン州に本拠を置く自動車メーカーの伝統的なガソリンエンジン事業は２０２４年の好調な収益を予想している。

投資家は、電気自動車の収益成長と設備投資への期待から、ステランティスが同様の成果をさらに提供してくれることを期待しているだろう。

利益の拡大

全体的に収益はますますプラスになっています。 S&P 500 企業の 75% と提携 決算発表後、ベンチマーク指数は 2 四半期連続の利益成長を報告する軌道に乗っています。 アナリストが今後 2 年間を通じて継続的な利益成長を予想していることは注目に値します。

ドイツ銀行の首席株式ストラテジスト、ピンキー・チャダ氏は金曜日の顧客向けメモの中で、米国企業の83％が利益予想を上回ったと強調した。 チャダ氏の調査によると、これは過去2年間で最高の水準であり、「パンデミック前の範囲の上限をはるかに上回っている」という。 また、他の国の金利よりもはるかに高く、これは米国株が他の市場をアウトパフォームしている理由を示している可能性があります。

「このような高いパルスは歴史的に、大きな景気後退からの回復の初期段階でのみ見られてきた」とチャダ氏は書いた。

数人のストラテジストは最近、市場の動きを牽引してきたいくつかの大型テクノロジー株の大きな寄与なしに、S&P 500が今年後半に新高値を更新する可能性があると説明する際、ヤフー・ファイナンスと同様の傾向に言及した。

「投資家がFRBがいつ利下げを開始するかについてあまり心配しなくなったため、ビッグ7以外の多くの企業が非常に高い収益成長を遂げるだろうし、その企業は非常にうまくいくだろう」一方、ゴールドマン・サックスの株式ストラテジスト、ベン・スナイダー氏はヤフー・ファイナンスにこう語った。

週間カレンダー

月曜日

経済データ: ニューヨーク連銀の 1 年インフレ予測、1 月 (前回 3.01%)

収益: Avis Budget Group (CAR)、Monday.com (MNDY)、Waste Management (WM)、Zoominfo Technologies (ZI)

火曜日

経済データ: NFIB 中小企業楽観主義指数、1 月 (前回 91.9)、CPI、月次、1 月 (予想 +0.2%、前回 +0.3%)。 コア CPI、前月比、1 月 (予想 +0.3%、前回 +0.3%)。 CPI、前年比、1 月 (予想 +2.9%、前回 +3.4%)。 コア CPI、前年比、1 月 (予想は +3.7%、前回は +3.9%)。 1 月の実質平均時給、前年比 (前回は 0.8% 増)

収益: Airbnb (ABNB)、AutoNation (AN)、Biogen (BIIB)、Coca-Cola (KO)、Datadog (DDOG)、Hasbro (HAS)、Instacart (CART)、マリオット インターナショナル (MAR)、Lyft (LYFT)、 MGM リゾーツ (MGM)、ムーディーズ (MCO)、ロビン フッド (HOOD)、ショッピファイ (SHOP)、アップスタート (UPST)、ジロウ グループ (ZG)

水曜日

経済データ: MBA 住宅ローン申請件数、2 月 9 日までの週 (+3.7%)

収益: Albermarle (ALB)、Cisco (CSCO)、CME Group (CME)、Generac (GNRC)、Kraft Heinz (KHC)、Occidental (OXY)、Sony (SONY)、Sunoco (SUN)、Twilio (TWLO)

木曜日

経済データ: 2月10日までの週の新規失業保険申請件数（以前は218,000件）。 小売売上高、前月比、1 月 (予想 -0.2%、前回 +0.6%)。 自動車とガソリンを除く小売売上高、1月（予想+0.2%、前回+0.6%）。 輸入物価、月次、1 月 (予想 -0.1%、前回 +0.0%)。 1月の輸出物価、前月比（前回は-3.2%）。 鉱工業生産、前月比、1 月 (予想 +0.4%、前回 +0.1%)。 NAHB住宅市場指数、2月（以前は44）

収益: アプライド マテリアルズ (AMAT)、コインベース (COIN)、クロックス (CROX)、ドアダッシュ (DASH)、ドラフトキングス (DKNG)、ジョン ディア (DE)、ペン ナショナル (PENN)、オートリー (OTLY)、ロク (ROKU)、ステランティス ( STLA）、トレードデスク（TTD）、トースト（TOST）、ウェンディーズ（WEN）、イエティ（YETI）

金曜日

経済データ: 生産者物価指数、月次、1 月 (予想は +0.1%、前回は -0.1%)。 生産者物価指数、前年比、1 月 (以前は +1%)。 ミシガン大学消費者信頼感、2月速報値（予想79.0、前回79.0）。 建築許可月次、1 月 (予想 1.5%、前回 1.8%)

収益: エア・カナダ (ACDVF)、シネマク (CNK)

Josh Schaeffer は Yahoo Finance の記者です。 Xで彼をフォローしてください @_joshschafer。

株式市場の最新ニュースや株式変動イベントを含む詳細な分析については、ここをクリックしてください。

Yahoo Finance から最新の金融およびビジネス ニュースを読む